Befektetőknek

Befektetőknek



 

Kedves Befektetők és Lakásvásárlók!
 

Jelentősen megváltozott a helyzet a világ tőzsdéin, és a közeljövőben további változások is kihívás elé állítják a befektetőket. Az infláció növekszik, és egyre nagyobb nyomást gyakorol a körülöttünk lévő árakra, például a fogyasztási cikkek, az energia és a nyersanyagok áraira. Az Egyesült Államokban az idei első negyedévben 6,3% körüli infláció várható, ami valóban magas. Az eurózóna esetében mérsékeltebb, 3,5% körüli az előrejelzés.
 

A kamatok évek óta nagyon alacsonyak.

Ennek eredményeként a kamattermékek kevés lehetőséget biztosítottak a hosszú távú befektető számára. Az elmúlt években a magánszemélyek vagyona elsősorban a részvényekbe koncentrálódott, szinte az egyetlen olyan eszköz, amely hosszú távon folyamatosan jó hozamot biztosított. Nyilvánvaló azonban, hogy a világ számos vállalatának részvényeit régóta túlértékelték.
Más szóval: a részvények értéke nem tükrözi a társaság tényleges teljesítményét.

A jegybankok gazdaság- és hitelpolitikája évek óta nagyon enyhe.
Még a kockázatos, rossz jövedelmű, mérleggel és kilátástalan jövőképekkel rendelkező cégeknek is kínáltak olcsó hitelt a piacon. Ez nincs összhangban a valós piaci helyzettel, és sok piaci elemző határozottan úgy véli, hogy a jegybankok igen enyhe gazdaságpolitikája idén elkerülhetetlenül véget ér. Az eredmény súlyos turbulencia lehet a világ tőzsdéin.
 

Tőzsdei kilátások

Nézzünk meg pár dolgot, ami hamarosan befolyásolja a részvények teljesítményét: a magas inflációt és az emelkedő kamatokat.

Az infláció tavalyi emelkedése mögött számos tényező állt. A kormányok és a jegybankok évek óta tartó enyhe gazdaságpolitikája tovább növelte a keresletet, miközben a kínálat alacsony maradt a koronajárvány miatt, ami szintén hozzájárult a fogyasztói árak emelkedéséhez. A globális alkatrészhiány és a logisztikai láncok problémái, amelyek hatásait rövid távon nem lehet előre jelezni, szintén növelték az inflációs nyomást.

Az infláció részesedése a részvényárakban kétszeres. Azok a cégek, amelyek erős márkával rendelkeznek és saját termékeik árképzési hatalmával rendelkeznek, a termékárak növekedését átháríthatják az eladási árakra.

Így a cég pénzügyi helyzete javul. Az ilyen képességekkel nem rendelkező cégeknél azonban nem valósulnak meg a tervezett hozamok, mert az infláció felemészti a reálkamatot, így a befektető reálhozama alacsonyabb, mint amit a cég képes megtermelni. Az infláció azonban gyakran a pozitív gazdasági növekedés jele, ami azt jelenti, hogy a gazdaság egésze növekszik. Mivel sok más változó is befolyásolja egy adott vállalat értékelését, a helyzet hosszú távú felmérése meglehetősen bonyolult feladat.
 

A kamatláb kísérteties

A rekordhosszú, alacsony kamatperiódusból származó kamatok emelkedése hosszú távon rengeteg problémát fog okozni a befektetőknek. A vállalatok és a kormányok már akkor is erősen eladósodtak, amikor a Covid-19 elérte a világot, és a jövőbeni kamatemelések meglehetősen negatív hatással lesznek a vállalati finanszírozási költségekre. Vegyük például egy vállalat ár/nyereség arányát (P/E). Ha ez meghaladja az 50-et, akkor nagyjából úgy becsülhetjük, hogy egy százalékpontos emelés körülbelül 10-15%-kal csökkenti az értéket
. Így ha a társaság pénzügyi helyzete a jövőben nem tartja meg a fejlődés ütemét, akkor eredményre figyelmeztető figyelmeztetések és a részvény értékének hosszú távú csökkenése küszöbön áll ki. Sok pénzügyi szakértő érvel amellett, hogy eleinte meglehetősen kicsi lesz a kamatemelkedés, de tekintettel arra, hogy a hosszú lejáratú kamatlábak átlagosan 4-7%-os sávban mozogtak, a részvényhozamokra gyakorolt ​​hatás a nulla közeléből indulva megnő.
 

A jövőbeni kamatemelések másik hosszú távú következménye világszerte, hogy a kamattermékek egyre vonzóbbak lesznek a nyugdíjalapok, intézmények és befektetők számára. Ha felgyorsul a részesedések részvényekrõl a kamatokra és más kevésbé kockázatos befektetésekre való átmenet üteme, az eredmény egyértelmû, hosszú távú negatív hatást fog gyakorolni a részvénypiaci értékekre.
 

Mi az Ön alternatívája a részvényekkel szemben?

A Bonavida azt javasolja a befektetőknek, hogy diverzifikálják eszközeiket, és kezdjenek el ingatlanokat keresni. Míg az európai központi bankok és az Egyesült Államok jegybankja folyamatosan emeli a kamatlábakat, különösen az infláció mellett a gazdaságok növekedése miatt, az ingatlanbefektetésekkel kapcsolatos aggodalmak sokkal enyhébbek.

A bérleti díjak jellemzően inflációhoz kötöttek. Ebben a piaci helyzetben az ingatlanok kihasználtsága, valamint a bérleti díjak emelkedni fognak. Hiszen az infláció az építési költségeket is megnöveli, ami bizonyos mértékig korlátozza az új építkezéseket, és több forrást hoz az ingatlanbefektető saját táskájába, feltéve, hogy a befektetők időben elkezdték áthelyezni vagyonukat az ingatlanba. A növekvő bérleti díjból származó bevétel tehát védelmet nyújt a növekvő kamatkiadásokkal és hozamkövetelményekkel szemben.

Bonavida Spanyol Ingatlanok

    Av. Holandeses 3/ J
    +36 70 264-7189
    info@bonavida.hu

Eladó ingatlana van,
vagy épp ingatlant keres?

Adja meg adatait és segítünk!

Az Adatkezelési tájékoztatót elolvastam és elfogadom.
Üzenet küldése
Nyaraló
Társasház
Sorház
Családi ház
Építési telek
Ikerházrész
Villa, kastély, kúria