Befektetőknek

Kedves Befektetők és Lakásvásárlók!
 

Jelentősen megváltozott a helyzet a világ tőzsdéin, és a közeljövőben további változások is kihívás elé állítják a befektetőket. Az infláció növekszik, és egyre nagyobb nyomást gyakorol a körülöttünk lévő árakra, például a fogyasztási cikkek, az energia és a nyersanyagok áraira. Az Egyesült Államokban az idei első negyedévben 6,3% körüli infláció várható, ami valóban magas. Az eurózóna esetében mérsékeltebb, 3,5% körüli az előrejelzés.
 

A kamatok évek óta nagyon alacsonyak maradtak. Ennek eredményeként a kamattermékek kevés lehetőséget biztosítottak a hosszú távú befektető számára. Az elmúlt években a magánszemélyek vagyona elsősorban a részvényekbe koncentrálódott, szinte az egyetlen olyan eszköz, amely hosszú távon folyamatosan jó hozamot biztosított. Nyilvánvaló azonban, hogy a világ számos vállalatának részvényeit régóta túlértékelték. Más szóval: a részvények értéke nem tükrözi a társaság jelenlegi teljesítményét.
 

A jegybankok gazdaság- és hitelpolitikája évek óta nagyon enyhe. Még a kockázatos, rossz jövedelmű, mérleggel és kilátástalan jövőképekkel rendelkező cégeknek is olcsó hitelt kínáltak a piacon. Ez nincs összhangban a valós piaci helyzettel, és sok piaci elemző határozottan úgy véli, hogy a jegybankok igen enyhe gazdaságpolitikája idén elkerülhetetlenül véget ér. Az eredmény súlyos turbulencia lehet a világ tőzsdéin.
 

Tőzsdei kilátások

Nézzünk meg pár dolgot, ami hamarosan befolyásolja a részvények teljesítményét: a magas inflációt és az emelkedő kamatokat.
 

Az infláció tavalyi emelkedése mögött számos tényező állt. A kormányok és a jegybankok évek óta tartó enyhe gazdaságpolitikája tovább növelte a keresletet, miközben a kínálat alacsony maradt a koronajárvány miatt, ami szintén hozzájárult a fogyasztói árak emelkedéséhez. A globális alkatrészhiány és a logisztikai láncok problémái, amelyek hatásait rövid távon nem lehet előre jelezni, szintén növelték az inflációs nyomást.

Az infláció részesedése a részvényárakban kétszeres. Azok a cégek, amelyek erős márkával rendelkeznek és saját termékeik árképzési hatalmával rendelkeznek, a termékárak növekedését átháríthatják az eladási árakra. Így a társaság pénzügyi helyzete javul. Az ilyen képességekkel nem rendelkező cégeknél azonban nem valósulnak meg a tervezett hozamok, mert az infláció felemészti a reálkamatot, így a befektető reálhozama alacsonyabb, mint amit a cég képes megtermelni. Az infláció azonban gyakran a pozitív gazdasági növekedés jele, ami azt jelenti, hogy a gazdaság egésze növekszik. Mivel sok más változó is befolyásolja egy adott vállalat értékelését, a helyzet hosszú távú felmérése meglehetősen bonyolult feladat.
 

A kamatláb kísérteties

A rekordhosszú, alacsony kamatperiódusból származó kamatok emelkedése hosszú távon rengeteg problémát fog okozni a befektetőknek. A vállalatok és a kormányok már akkor is erősen eladósodtak, amikor a Covid-19 elérte a világot, és a jövőbeni kamatemelések meglehetősen negatív hatással lesznek a vállalati finanszírozási költségekre. Vegyük például egy vállalat ár/nyereség arányát (P/E). Ha ez meghaladja az 50-et, akkor hozzávetőlegesen megbecsülhetjük, hogy egy százalékpontos növekedés körülbelül 10-15%-kal csökkenti az értéket. Így ha a társaság pénzügyi helyzete a jövőben nem tartja meg a fejlődési ütemét, akkor eredményre való figyelmeztetés és a részvény értékének hosszú távú csökkenése küszöbön áll. Sok pénzügyi szakértő érvel amellett, hogy eleinte meglehetősen kicsi lesz a kamatemelkedés, de tekintettel arra, hogy a hosszú lejáratú kamatlábak átlagosan 4-7%-os sávban mozogtak, a részvényhozamokra gyakorolt ​​hatás a nulla közeléből indulva megnő.
 

A jövőbeni kamatemelések másik hosszú távú következménye világszerte, hogy a kamattermékek egyre vonzóbbak lesznek a nyugdíjalapok, intézmények és befektetők számára. Ha felgyorsul a részesedések részvényekrõl a kamatokra és más kevésbé kockázatos befektetésekre való átmenet üteme, az eredmény egyértelmû, hosszú távú negatív hatást fog gyakorolni a részvénypiaci értékekre.
 

Mi az Ön alternatívája a részvényekkel szemben?

A Bonavida azt javasolja a befektetőknek, hogy diverzifikálják eszközeiket, és kezdjenek el ingatlanokat keresni. Míg az európai központi bankok és az Egyesült Államok jegybankja folyamatosan emeli a kamatlábakat, különösen az infláció mellett a gazdaságok növekedése miatt, az ingatlanbefektetésekkel kapcsolatos aggodalmak sokkal enyhébbek. A bérleti díjak jellemzően inflációhoz kötöttek. Ebben a piaci helyzetben az ingatlanok kihasználtsága, valamint a bérleti díjak emelkedni fognak. Hiszen az infláció az építési költségeket is emeli, ami bizonyos mértékig korlátozza az új építkezéseket, és több forrást hoz az ingatlanbefektető saját táskájába, feltéve, hogy a befektetők időben megkezdték vagyonuk áthelyezését az ingatlanokba. A növekvő bérleti díj bevétel tehát védelmet nyújt a növekvő kamatkiadásokkal és hozamkövetelményekkel szemben.
 

Ha befektetési kérdése van spanyol ingatlanok kapcsán, keresse a Bonavida munkatársait.

Info@bonavida.hu

Bonavida Spanyol Ingatlanok

    Av. Holandeses 3/ J
    +36 70 264-7189
    info@bonavida.hu

Eladó ingatlana van,
vagy épp ingatlant keres?

Adja meg adatait és segítünk!

Az Adatkezelési tájékoztatót elolvastam és elfogadom.
Üzenet küldése
Nyaraló
Társasház
Sorház
Villa, kastély, kúria
Birtok
Ikerházrész